미국 주식 추천 ETF 포트폴리오
(올웨더 포트폴리오, All Weather Portfolio)
안녕하세요 미국 주식으로 경제적 자유를 실현하고자 하는 미주경입니다.
요즘 날씨도 차고, 경제상황도 나아지질 않고 있습니다. 하지만 추운 겨울 뒤에는 따뜻한 봄날 오니 같이 공부하면서 버티면 되겠습니다.
오늘은 미국 주식 추천 ETF 올웨더 포트폴리오를 소개해드리겠습니다.
먼저, 미국 ETF 포트폴리오를 구성하는 방법은 다양합니다. 하지만 수천 가지의 ETF 중에 어떤 종목을 포함할지, 비중을 어떻게 구성할지 감이 잡히지 않을 수 있습니다. 그래서 미국 ETF 포트폴리오 중 자산 보존에 특화된 올웨더 포트폴리오를 소개하도록 하겠습니다.
1. 올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)란?
올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)는 미국의 유명 투자가인 레이 달리오(Ray Dailo)가 만든 포트폴리오로, 어떤 경제 상황 속에서도 살아남을 수 있도록 고안된 전천후 포트폴리오입니다. 특히 예상치 못한 경제 위기에도 버텨낼 수 있도록 변동성을 최소화하기 위해 설계되었다고 볼 수 있습니다. 변동성에 취약하거나, 큰 수익률보다는 자산 보존이 더 중요한 투자자에게 매력적인 포트폴리오입니다.
올웨더 포트폴리오는 다양한 자산군 ETF를 활용하고 있습니다. 상관관계가 낮은 다양한 자산 클래스를 통해 포트폴리오를 최대한 분산하여 변동성을 완화하는 것이 주목적이라고 할 수 있겠습니다. 이 포트폴리오를 구성하는 자산 클래스와 비중은 다음과 같습니다.
포트폴리오 비중 100%
- 미국 주식 30%
- 장기 국채 40%
- 중기 국채 15%
- 금 7.5%
- 원자재 7.5%
대표적인 ETF 올웨더 포트폴리오
| 티커 | 주식 상품명 | 비중 | 주식 설명 |
| VTI | Vanguard Total Stock Market | 30% | 미국 전체 주식 |
| TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond | 40% | 만기 20년 이상 미국 장기 국채 |
| IEI | iShares 3-7 Year Treasury Bond | 15% | 만기 3~7년 미국 중기 국채 |
| GLD | SPDR Gold Trust | 7.5% | 금 현물 |
| GSG | iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust | 7.5% | 원자재 |
2. 올웨더 포트폴리오 백테스팅 결과
백테스트(backtest) : 투자 전략이나 포트폴리오가 얼마나 효과적인지 입증하는 방법입니다. 과거 데이터(주가 흐름, 경제 이벤트 등)를 활용해서 자산의 움직임이 앞으로 어떻게 진행될지 예측해보는 단계로 생각하시면 됩니다.
위 표와 같이 올웨더 포트폴리오를 구성하여 백테스트 기간은 2008년 ~ 2021년으로 설정하였으며, S&P 500 지수와 비교하여 백테스팅을 해보았습니다.
위 그래프를 보면 올웨더 포트폴리오의 강점을 한눈에 볼 수 있습니다. S&P 500과 비교하면 정말 완만한 추이를 그리고 있습니다. 특히 2008년 금융 위기 때 S&P 500의 MDD(maximum drawdown, 최대 낙폭)가 -48.23%인데 비해서 올웨더 포트폴리오의 MDD는 -12.18%에 불과합니다. 투자자 입장에서는 훨씬 편안한 마음으로 위기를 극복할 수 있는 포트폴리오입니다.
하지만 변동성을 완화하는 만큼 수익률도 낮다는 것은 염두에 두어야 합니다. 올웨더 포트폴리오의 연평균 수익률은 7.05%로 S&P 500의 10.33%에 비해 낮습니다. 아무래도 변동성을 최소화하기 위한 채권 비중이 55%로 가장 크고 주식 비중이 30%로 적기 때문입니다.
올웨더 포트폴리오는 변동성을 최소화하고 자산 보존을 위한 안정적인 투자자에게 적합한 포트폴리오입니다. ETF 장점 중 다양한 자산으로 분산투자를 통해 안정성을 확보할 수 있습니다. 어제는 뉴욕 증권거래소 앞에서 미국 주식 투자자 모두 부자 되게 해달라고 기도했습니다. 앞으로는 지속적으로 안전한 포트폴리오를 소개해드리겠습니다.
Remember that the only purpose of money is to get you what you want, so think hard about what you value and put it above money. How much would you sell a good relationship for? There’s not enough money in the world to get you to part with a valued relationship.
돈의 유일한 목적은 당신이 원하는 것을 얻는 것임을 기억하십시오.
그러므로 당신이 가치 있는 것을 열심히 생각하고 그것을 돈 위에 두십시오.
좋은 관계를 얼마에 팔겠습니까?
소중한 관계를 맺을 수 있는 돈이 세상에 충분하지 않습니다.
레이 달리오
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